European Debt Crisis Discussion...
 Oceń wpis
   

 Szanowni Adwersarze i Czytelnicy bloga

zwracam się do Was z uprzejmą prośbą o rozstrzygnięcie pewnego sporu i dyskusji pomiędzy Wojciechem Białkiem a mną dot. obecnego kryzysu

Oczywiście zapraszam do dyskusji i ukazania własnych opinii

Z góry dziękuję

Na wstępie...

Moja Teza wraz z argumentami :

Kryzys europejski na podłoże strukturalne a nie cykliczne :
Przez ostatnie lata nie przeprowadzono niestety żadnych reform strukturalnych, skupiając się jedynie na tzw. cięciach , które jak widać nic nie dały oprócz wzrostu bezrobociai populistycznych ograniczeń sfer budżetowych

Zatem w obecnej sytuacji, kiedy :
- cały czas długi państw rosną
- sekularny trend wzrostowy na rynkach obligacji z rosnącym prawdopodobieństwem
zakończył się
- dominują czysto statystyczne odczytu PKB wśród krajów południa na poziomie
0.2- 0.3%
- bezrobocie zasadniczo poza sezonowymi odpryskami utrzymuje się na rekordowych
poziomach

co ze spotęgowaną siłą może z wysokim poziomem prawdopodobieństwa ponownie uderzyć w finanse państw i wyceny długu , od czego de facto europejski kryzys się zaczął

Pisanie przez W.B. iż kryzys w Europie się zakończył jest niedorzeczne

Kluczowa Teza makro :
Kryzys trwa, a przygaszenie go poprzez dekrety LTRO I i II i czasowe zbicie rentowności, które notabene już od miesięcy ponownie rosą , tylko go nieco zatrzymały w czasie, obecnie pojawiają się jednak symptomy iż powraca i to ze zwielokrotnioną siłą..

Kluczowa Tezy dot. ryzykownych aktywów :
EM pozostają już od dawna w odwrocie
DM formacje 2B od maja i wstrzeliwanie aktywów na każdych Newsach i Odczytach o Recovery
polskie aktywa dług i PLN i WIG20 od wielu miesięcy w odwrocie
EUR/USD aktywacja sekwencji spadkowej po zakończeniu korekty wzrostowej
co stanowiło i stanowi czynnik ryzyka dla EM w Europie Środkowo-Wschodniej

Oczywiście przed rynkami gorąca kampania wrześniowa z FED , ECB , niemieckimi wyborami oraz delewarowaniem banków europejskich w tle

 

Oto z kolei kluczowy wątek dyskusji

 

PJ

Szanowny Adwersarzu, 

Czy nie uważa Pan iż zamiast " Gry w Wojnę " warto skupić się na europejskich bankach... 
na DB... 

Niech Pan zatem zapyta Friends from Mediolan czy rzeczywiście prawdą jest, iż 

Ekspozycja rynkowa Deutsche Banku w segmencie derywatów wynosi 56 biliony EURO co jest astronomicznym poziomem w stosunku do rocznego PKB Niemiec na poziomie 2.7 biliona EURO... 

Gdyż nie " wojenny bajer " lecz tego typu liczby stanowią wyznacznik dla Smart Money... 

Pisze o tym ex ante...gdyż Enron czy Lehman były medialnymi tematami tabu do czasu gdy nie można już było dalej tylko i wyłącznie kreować jedynie " dobrej " rzeczywistości a sytuacja wymknęła się spod kontroli... 

Kluczowa, jak zawsze, pozostaje reakcja Rynków...a ta jest stricte negatywna na " drukowanie pozytywnych Newsów "... 
Od czasu kiedy królują formacje 2B a Kreatorzy Trendów rozgrywają rynki co de facto ukazują owe 3 miesięczne formacje wierzchołkowe stojące w opozycji do medialnych zachwytów Recovery zwłaszcza w Europie Negatywna Dywergencja Trendu Rynkowego w relacji do Trendu Informacyjnego jest coraz bardziej widoczna... 

Reasumując min wymiar kary to kazus 2011 jednak wiele wskazuje iż Kreatorzy Trendów ewakuując się na super danych przygotowują się na gorszy Scenariusz... 

Prośba do Pana, niech Pan sprawdzi dane dot. DB oraz odniesie się do Realnych Zagrożeń wynikających z delewarowania europejskich banków oraz rosnących rentowności długu na świecie... Zamiast mitycznych scenariuszy wojennych... 

 

WB

 " Czy nie uważa Pan iż zamiast " Gry w Wojnę " warto skupić się na europejskich bankach... 
na DB..." 

Nie, nie uważam. Europejskie banki były interesującym czynnikiem ryzyka 3 lata temu, gdy rozpoczynał się kryzys strefy euro. Teraz, gdy ten kryzys odchodzi w przeszłość zagrożenie ze strony europejskich banków jest mało prawdopodobne (chyba, że ze względu na ich ekspozycję na EM). 

"Ekspozycja rynkowa Deutsche Banku w segmencie derywatów wynosi 56 biliony EURO co jest astronomicznym poziomem w stosunku do rocznego PKB Niemiec na poziomie 2.7 biliona EURO... 

Gdyż nie " wojenny bajer " lecz tego typu liczby stanowią wyznacznik dla Smart Money..." 

"Ekspozycja rynkowa Deutsche Banku w segmencie derywatów" jak by ona nie była była podobna rok czy 2 lata temu i przez ten czas ceny akcji rosły (a latem 2011 spadły też przy takiej samej ekspozycji). To nie jest argument, którego można użyć do uzasadnienia jakiejkolwiek tezy na temat średnioterminowych perspektyw rynku. 

 

PJ

"Nie, nie uważam. Europejskie banki były interesującym czynnikiem ryzyka 3 lata temu, gdy rozpoczynał się kryzys strefy euro. Teraz, gdy ten kryzys odchodzi w przeszłość zagrożenie ze strony europejskich banków jest mało prawdopodobne "... 

Ma Pan oczywiście prawo do takiej tezy...jednak nie ma wiążących argumentów iż ów kryzys " odchodzi w przeszłość "... 

Czy zatem : 
Problem delewarowania europejskich banków nie istnieje ... 
Rosnące rentowności obligacji nie rzutują na wyceny portfeli banków a tym samym banków...!!??? 

Oczywiście: NIE... 

""Ekspozycja rynkowa Deutsche Banku w segmencie derywatów" jak by ona nie była była podobna rok czy 2 lata temu i przez ten czas ceny akcji rosły (a latem 2011 spadły też przy takiej samej ekspozycji). To nie jest argument, którego można użyć do uzasadnienia jakiejkolwiek tezy na temat średnioterminowych perspektyw rynku. " 

Następna Teza " z kapelusza "..." "to nie jest argument...!!??? 

A skąd ta wiedza... czyżby z fizyki... 

Proces analityczny EURO STOXX Banks Index ukazuje wyraźnie giga przestrzeń do ostatnich max przed kryzysem... 

Zatem banki na europejskich DM rosną lecz tylko w Pańskiej wyobraźni... 

Wystarczy wykres DB czy też Commerzbanku... 

Ponawiam zatem prośbę do Pana jako Autora Bloga i Analityka o merytorykę a nie teoretykę... 
gdyż idąc Pańskim tokiem bankructwo Lehmana nigdy by się nie wydarzyło... 

Nikt oprócz Tych, którzy decydują o uderzeniu w rynki fin w jedną czy drugą stronę , więc i Pan nie ma żadnej wiedzy na temat tego który Motyw zostanie aktywowany...a który nie... 

Argumenty Bite...und Danke... 

 

WB

 "W obecnej sytuacji, kiedy : 
- cały czas długi państw rosną 
- sekularny trend wzrostowy na rynkach obligacji z rosnącym prawdopodobieństwem 
zakończył się 

co ze spotęgowaną siłą ponownie uderzy w finanse państw i wyceny długu 

Pisanie przez Pana iż " kryzys odchodzi w przeszłość " należy traktować z uśmiechem i przymrużeniem oka... 

gdyż właśnie w takich sytuacjach widoczny jest brak wykształcenia ekonomicznego... 

p.s. ekonomia to nie fizyka..". 

Prognozuje Pan wydarzenia, które się już dawno rozegrały: proszę zerknąć na strona 7 -www.sii.org.pl/static/img/004828/Bialek_Wojciech.pdf 

Głównym czynnikiem determinującym koniunkturę w strefie euro vs. EM jest poziom kursu dolara. Słaby dolar (tak jak na początku lat 90-tych, albo tak jak w ostatnio) = kryzys w Europie Zachodniej i boom na EM. Mocny dolar (taki jak w pierwszej połowie lat 80-tych czy drugiej połowie lat 90-tych) = boom w Europie zachodniej i kryzys na EM. To nawet nie fizyka, to po prostu elementarz. Jeśli EUR/USD przełamie w dół poziom 1,20 (a oczekuję, że zrobi to w 2014 roku), to przez EM przejdzie tajfun a la 1997/1998, a strefa euro wejdzie w okres boomu eksportowego. Powtarzam: prognozuje Pan wydarzenia, które się na rynkach już dawno rozegrały. 

 

PJ

Jeszcze raz

Obecny Kryzys europejski na podłoże strukturalne a nie cykliczne jak te z lat 90-tych :
Przez ostatnie lata nie przeprowadzono niestety żadnych reform strukturalnych, skupiając się jedynie na tzw. cięciach , które jak widać nic nie dały oprócz wzrostu bezrobociai populistycznych ograniczeń sfer budżetowych

Zatem w obecnej sytuacji, kiedy :
- cały czas długi państw rosną
- sekularny trend wzrostowy na rynkach obligacji z rosnącym prawdopodobieństwem
zakończył się
- dominują czysto statystyczne odczytu PKB wśród krajów południa na poziomie
0.2- 0.3%
- bezrobocie zasadniczo poza sezonowymi odpryskami utrzymuje się na rekordowych
poziomach

co ze spotęgowaną siłą może z wysokim poziomem prawdopodobieństwa ponownie uderzyć w finanse państw i wyceny długu , od czego de facto europejski kryzys się zaczął

Z pełnym szacunkiem stwierdzenie prognozuje Pan wydarzenia, które się na rynkach już dawno rozegrały mija się z podanymi przeze mnie argumentami

gdyż po pierwsze jeszcze nic tak naprawdę się nie wydarzyło na rynkach..dzięki LTRO I i IIod początku wiadomo było iż jest to pozoracja

pożyczono zagrożonym, przez drastyczne spadki obligacji, bankom europejskim by te w dalszym ciągu kupowały ów realnie bezwartościowy długktóry cały czas od początku kryzysu rośnie

Zatem dopiero teraz dojdzie do rynkowego sprawdzam kiedy wzrost rentownosci długu USA czy Niemiec uderzy w rentowności południa pierwsze symptomy już teraz są widoczne na rynku rentownosci długu Portugalii i Grecji.

Reasumując Szanowny Panie brak zrozumienia strukturalnych przyczyn kryzysu zadłużenia powoduje iż ślepo i wręcz maniakalnie odwołuje się Pan do lat 80-tych i 90-tych gdy wybuchały kryzysy wynikające z cykli gospodarczych i finalnego przeinwestowania w schyłkowej fazie cyklu

Ostatni taki kryzys do ten z 2000 roku kiedy pękła tzw banka internetowa

Wówczas banki centrale skupiały się na optymalnym kształtowaniu stóp procentowych a Koncepcje QE czy też LTRO stanowiły element teoretycznych akademickich rozważań

W/w masy pustego pieniądza spowodowały istotne zaburzenia cykli gospodarczych ostatnich lat

A sam precedens i główne tezy globalnej finansowej narkomanii głoszące iż kolejnym coraz większym długiem uleczymy już istniejący dług stanowią z gruntu fałszywy ekonomiczny nurt

Od czasu aktywacji LTRO I oraz II długi wzrosły na potęgę , obecnie rentowności rozpoczęły kolejny trend wzrostowy a europejskie banki mające na książkach jeszcze więcej obligacji przy nawet niewielkim tąpnięciu znów staną się zagrożone

w krajach południa podobnie jak w Polsce zlikwidowano przemysł uzależniając je w ten sposób od Reichuprzecież tak de facto Niemcy w końcu stworzyły IV Rzeszętym razem inteligentniebez jednego wystrzału i na prośbę i przy akceptacji wszystkich europejskich pariasówa Francja jak w czasach Vichy poszła na układ i współprace zachowując elementy odrębności i realizując niemiecki plan..stąd takie zagrożenie własnie francuskich banków przez ich zaangażowanie na południu Europy i widoczną słabość CAC na tle DAX-a

i na koniecpisze Pan iż a strefa euro wejdzie w okres boomu eksportowego i to tylko pod wpływem spadku EUR/USD do p. 1.20tak jak w latach 80-tych i 90-tych

a owe towary będą kupować bezrobotni z pozostałych krajów świata!!???
i dodatkowo Chiny wymażemy gumką myszką by przestały istnieć i nie zalewały świata po to by ukochana Europa mogła przeżyć mityczny boom eksportowy

Szanowny Adwersarzu prosta ekstrapolacja procesów, które zaszły w pod koniec zeszłego wieku do szczególnie specyficznej sytuacji obecnej nie ma żadnych merytorycznych podstaw

gdyż inna była geneza ówczesnych kryzysów cykliczna
a zgoła odmienna geneza występuje obecnie strukturalna

p.s. o globalnym strukturalnym bezrobociu skazanym na wzrost z racji postępu technologicznego i bezustannym naciskom Wall Street na max efektywności przedsiębiorstw, które naturalnie stoją w opozycji do wzrostu zatrudnienia już nie wspomnę

Z góry dziękuję za Pańską odpowiedźz jedną tylko uwagą niech Pan się łaskawie posłuży obecnie racjonalnymi i co ważniejsze rzeczywistymi argumentami wynikającymi z obcej sytuacji a nie tej sprzed kilkudziesięciu lat gdyż gro obecnych determinantów nawet wówczas nie istniało lub nie miało strategicznego znaczenia jak dziś przykład Chin

a wojnę w Afganistanie prowadził ZSRR a nie NATO

Koronny Argument Strukturalny Problem Nr 1 czyli EURO weszło do obrotu bezgotówkowego w 1999 roku a jak środek płatniczy w w formie gotówkowej dopiero w 2002 roku

Tym samym porównywanie dwóch strukturalnie odmiennych organizmów gospodarczych czyli Europy sprzed strefy EURO ( owe latach 80-te i 90-te ) z Europą po wejściu EURO mija się z celem szczególnie w pryzmacie finansowo-gospodarczymgdyż to własnie wspólna waluta przedłuża agonię krajów południa Europy, które gdyby nie strukturalna Mina EURO rzeczywiste, tak jak kraje dotknięte kryzysem np azjatyckie w latach 90-tych , przy pomocy skokowej dewaluacji własnych walut wyszłyby z kryzysu

Obecne problemy są i co ważniejsze najprawdopodobniej pozostaną, ze względu na strukturalną genezę, nierozwiązane gdyż Europa i EURO to surrealistyczny Projekt Polityczny

 

WB

 Adwersarz postanowił  skupić się na liczeniu kropek w moich wpisach poszukując zapewne ukrytej genezy mojego przeciwnego punktu widzenia...do tej chwili bez odpowiedzi 

Reasumując tak się zdarza gdy brak argumentów...

Komentarze (15)
" SYRIANA " - CLEAR FINANCIAL MOTIVE
 Oceń wpis
   

 Strategiczna Analiza precyzyjnie ukazuje, iż Kreatorzy Trendów 1 raz w maju..2 raz w sierpniu z wyprzedzeniem względem publicznych aktywacji Motywów czy to w formie danych danych makro czy syryjskiego konfliktu zamykali pozycje na ryzykownych aktywach prowadząc selektywną dystrybucję polegającą przede wszystkim na wstrzeliwaniu powyższych instrumentów na celowo stymulowanych korzystnych nastrojach rynkowych...

 
Tym samym na obecnym etapie trwa spektakl  pt. " Na "Recovery polegli..."
 
Natomiast Motyw  ' Syriany " został nagłośniony w mediach być spowodować spadki, gdyż wcześniejsza dystrybucja Smart Money dobiegła końca...
 
Na uwagę zasługuje Czynnik Czasu -3 miesiące to de facto I kwartał rozgrywania formacji wierzchołkowych 2B...
 
Segment, który wskazywał z wyprzedzeniem na duże prawdopodobieństwo własnie takiego Scenariusza to Waluty : JPY & CHF będące Globalnym Miernikiem Ryzyka ( RISK ON v RISK OFF  )

Jen japoński oraz Frank szwajcarski od maja sygnalizowały elementy zagrożenia gdyż nie ponowiły one tzw. Re-testu majowych ekstremów podczas sierpniowych ataków...

W/w Czynnik Walutowy wskazywał na realny brak apetytu na ryzyko...Generując z wyprzedzeniem Sygnał iż sierpniowy atak na majowe max  w szczególności w Segmencie Akcji DM z dużym prawdopodobieństwem załamie się tworząc formacje 2B a ewentualne ruchy ponad 
szczyty z maja będzie należało traktować  w kategoriach  naruszeń a nie początku nowych impulsów wzrostowych...
 
Nagłaśniane wówczas medialnie wręcz non-stop Hasło Przewodnie - " jedynie słuszny kierunek wzrostowy " należało uznać za stricte fałszywy trend informacyjny...

W obecnym tygodniu, kiedy wrzawa medialna osiągnęła swoje apogeum, należy zatem, po pierwszej fali wyprzedaży ryzyka-tzw. RISK OFF,oczekiwać dynamicznych zwrotów w ujęciu intraday oraz dziennym...

W pryzmacie Strategii inwestycyjnych uwaga powinna być tym samym skierowana na Zn Fib ostatnich fal spadkowych w celu określenia potencjalnych zasięgów ruchów wzrostowych...
 
Na Rynki czeka już jednak " Kampania Wrześniowa " z Fajerwerkami z FED, ECB oraz Niemiec przy których odległa Syria szybko może stracić  medialny blask...
 
Rosnące rentowności długu w ujęciu globalnym a nie syryjska etiuda to prawdziwe zagrożenie dla ryzykownych aktywów...
 
  Wykresy prezentują Negatywną Dywergencję Walut  w zestawieniu z  Rynkami Akcji DM na przykładzie USD/JPY , USD.CHF oraz S&P500.
 
 
Wykres dzienny USD/JPY
 
 
 
 
Wykres dzienny USD/CHF
 
 
 
 
Wykres dzienny S&P500
 
 
 
 
 
 
 
Komentarze (24)
Global Ecomomic Growth Structure...
 Oceń wpis
   

 Dotychczasowa Struktura wzrostu gospodarczego w Europie , USA i Polsce precyzyjnie ukazuje jak istotnym i decydującym czynnikiem były inwestycje Państwa generowane w całości długu...

 
Obecnie, kiedy owe koło zamachowe jest zatrzymane głównie w DM ( nawet w Polsce mimo kończenia autostrad i dróg i projektu budowy Opola ) dynamika ożywienia 
będzie relatywnie słaba w porównaniu z okresami przed kryzysem subprime w USA oraz zadłużenia państw w Europie...

Należy mieć na uwadze, iż  obecny kryzys na podłoże strukturalne a nie cykliczne...

Wielkość długu krajów południa strefy EURO nieustannie rośnie a dynamika PKB jeśli w ogóle powróciła na plus to i tak będzie relatywnie słaba  gdyż jak wskazuje Struktura wzrostu gospodarczego zwłaszcza w Europie Rządy poprzez tzw " inwestycje " z  owego Długu generowały średnio ponad 50% PKB...

Teraz owe kreowanie wizerunku się skończyło, gdyż bieżące emisje obligacji wystarczają na rolowanie długów i utrzymanie świty...

Co ma być zatem Źródłem Wzrostu Gospodarczego w czasie gdy Rządy wciąż wprowadzają kolejne oszczędności a europejskie banki muszą się delewarować na poziomie 3 bilionów EURO...!!???
 
p.s. Nie powinno się  przy tym zapominać, iż Kierunek China pozostaje zagrożony...
 
 
 
Wykres - Zakres Wydatków rządowych w ujęciu procentowym PKB w latach 2004-2009
 
 
 
 
 
Komentarze (25)
This GREEK Trend is your Enemy...not a Friend...
 Oceń wpis
   

Medialna Euforia " Końca Kryzysu " wraz z Hasłami " Recovery "  jest przykładem Fałszywego Trendu Informacyjnego, który towarzyszy równoczesnemu procesowi zmiany trendu rynkowego ze spadkowego na wzrostowy na rynku rentowności greckiego długu...

Wykres rentowności 10-letnich greckich obligacji ukazuje wybicie z formacji klina spadkowego oraz proces tworzenia formacji odwróconej H&S...

Obie w/w formacje wskazują na istotny wzrost prawdopodobieństwa zmiany trendu na wzrostowy ( linia szyi invert H&S przebiega obecnie w str. 11-11.3 % )...

W/w grecki czynnik byłby zatem wstępnym sygnałem powrotu zagrożenia ponową falą wzrostu rentownosci obligacji krajów południa strefy EURO, czyli nawrotu europejskiego kryzysu zadłużenia...

Struktura poprzedniej fali wzrostowej oraz ostatniej fali spadków wskazuje, iż wzrost to Impuls a spadek to korekta...

Reasumując wniosek ,jaki płynie z obecnej sytuacji na ryku greckiego długu, wskazuje na aktywacje nowego impulsu wzrostowego...

 

Wykres tygodniowy 10- Year Greece Bond Yield : 

 

 

 

 

Komentarze (37)
FED Minutes Factor on EUR/USD Elliott Wave count...
 Oceń wpis
   

  Czynnik w postaci jutrzejszego upublicznienia " Minutes" spowodował już podczas dzisiejszej sesji naruszenie intraday Key Level 1.3415 ( max 1.3451 ) , obecnie godz. 18 - 1.3423...

Wprawdzie w przypadku rynków terminowych dopuszcza się proces naruszenia z racji zdecydowanie większego poziomu zmienności niż w przypadku rynków kasowych...o czym de facto przesądzi poziom zamk z kolejnych godz. 20, 22 oraz finalnie 24...

Zatem nadal można uznać, iż poprzednie oznaczenie jest wciąż aktualne ( do 24:00 )...

Jednak przyjmijmy ex ante, iż w związku z aprecjacją  intraday EUR/USD do nowego max należy podać nowe zmodyfikowane oznaczenie fal na rynku EUR/USD...

Poprzedni wpis dot. Układu Fal na EUR/USD zawierał adnotację, zgodnie z którą jeśli kurs graniczny 1.3415 zostanie przekroczony wówczas fala ( 2 ) przybierze bardziej złożony charakter z ograniczeniem fali 2...czyli z kolei 1.3710...

Tym samym obecnie Układ Fal Elliotta na dziennym wykresie EUR/USD prezentuje się następująco :

 

 

Nowy układ fal nie zmienia Preferowanego Scenariusz Spadkowego dla EUR/USD...

 

 

 

 

Komentarze (8)
EURO STOXX Banks Index-what hidden inside...
 Oceń wpis
   

Z perspektywy obecnych, de facto szczytowych, stref notowań głównych indeksów DM w Europie, czyli DAX czy FTSE , które zostały obrane jako cele globalnego natarcia popytu w segmencie akcji, ruch wzrostowy indeksu europejskich banków przypomina raczej  " dead cat bounce "...

 Najważniejszy wniosek, czy też hipotezę, dot. EURO STOXX Banks Index, jakie  można sformułować, bez wiedzy o ukrytych skrzętnie powodach obecnego stanu rzeczy prezentuje się następująco :

Istnieje ukryta ( jak zwykle w takich wypadkach ) przyczyna ( bardzo poważna patrząc jaki dystans dzieli obecne poziomy od max z 2007 roku ) która nie spowodowała wzrostu w/w indeksu bankowego..
 
 
Taką  przyczyną może być giga ekspozycja europejskich, w tym niemieckich banków, na rynku derywatów, która stanowi poziom astronomiczny...
jak również proces delewarowania opiewający według różnych szacunków na kwotę 3 bilionów EURO...

Banki to krwiobieg gospodarki- bez nich Newsy o ożywieniu pozostają tylko Pustymi medialnymi hasłami...
A fakt, iż Smart Money nie uderzyły zmasowanym popytem w banki i tym samym nie wykorzystały natarcia na DM w Europie, powinno dać wiele do myślenia...

Reasumując focus on EURO STOXX Banks Index jak również Deutsche Bank ( II gigant na świecie )...ostatnio, nie komentowane, cięcie ratingu przez SP nie jest bez przyczyny, czy też Commerzbank...

p.s. " Wszyscy " spodziewają się ewentualnego uderzenia z południa Europy...a ono może przyjść prosto z Niemiec z tzw. " jedynej zdrowej europejskiej gospodarki "...
 
Wykres tygodniowy EURO STOXX Banks Index :
 

 

Komentarze (22)
SECULAR VIEW of DJIA...
 Oceń wpis
   

 Trend Informacyjny królujący w medialnym mainstreamie rozpala coraz bardziej wyobraźnię inwestorów amerykańskich , a dzięki dominującej roli Wall Street i licznym wręcz bezustannym przekazom notowań indeksów zza oceanu, również uczestników gier finansowych na całym świecie... 

Liczba komentatorów, którzy licytują się w prognozowaniu coraz wyższych poziomów, jakie osiągną indeksy amerykańskie w krótkim czy też długim horyzoncie inwestycyjnym, powiększa się z tygodnia na tydzień...

Oczywiście na tle super optymistycznego monolitu analitycznego dominującego w globalnym eterze pojawiają się odosobnione głosy przeciwne prezentujące innym punkt widzenia, zgodnie z którym prawdopodobieństwo przesilenia rośnie, co w konsekwencji może doprowadzić do fali spadków na giełdach...

Na tle Trendu Informacyjnego to jednak Trend Rynkowy ma decydujące znaczenie...

Co zatem ukazuje długoterminowy obraz techniczny na wykresie amerykańskiego indeksu DJIA...

To formacja techniczna Trójkąta Rozszerzającego się...

Zgodnie z dotychczasowym górnym ograniczeniem przestrzeń do dalszego wzrostu można szacować na ok 500 do 700 pkt. 

Licząc z obecnego poziomu 15500 pkt. daje to docelowy poziom aprecjacji 16000 - 16200 pkt...

 

Wykres miesięczny DJIA :

 

 

 

Komentarze (17)
Preferred Elliott Wave count of EUR/USD
 Oceń wpis
   

  Wykres dzienny prezentuje preferowane oznaczenia fal w wariancie spadkowym na rynku EUR/USD...

Kursem granicznym oznaczeń fal jest poziom 1.3415 będący poziomem startowym fali i , którego obecna fala oznaczona jako ii nie może przekroczyć...

W Innym razie fala ( 2 ) przybierze bardziej złożony charakter z ograniczeniem fali 2...czyli z kolei 1.3710...

 

Wykres daily EUR/USD :

 

Komentarze (31)
RED ALERT MARKETS CONFIRMATION...
 Oceń wpis
   

 Sygnały Ostrzegawcze aktywne od wielu sesji dziś potwierdzone:

brak przejścia max majowych na europejskich DM... 

w USA pokonanie owych szczytów tylko na rynku NASDAQ 

w przypadku DJIA i S&P500 tylko naruszenia... 

umacniający się Jen i CHF w ujęciu globalnym... 

oraz

spadek ropy naftowej...

 

Resumując Przesilenie na super odczytach PMI na tle wyjątkowej intensyfikacji Trendu Informacyjnego o nieustających wzrostach na rynkach fin potwierdzonych przez stan gospodarek...

( de facto błędnie, gdyż PMI tworzy się w oparciu o ankiety telefoniczne i to anonimowe )

Komentarze (18)
Real Long Term H&S Formations on EUR/USD...
 Oceń wpis
   

 W perspektywie długoterminowej na wykresie obejmującym całą historię notowań EUR/USD ( przed wejściem EURO wykres powstał z przeliczenia koszyka walut ) widoczne są 3 formacje szczytowe, będące każdorazowo hybrydami formacji Głowy i Ramion...

Obecna Formacja Wierzchołkowa jest w pewnej mierze analogiczna z tą, która uformowała się w latach 90-tych...

W dwóch poprzednich przypadkach, kiedy doszło do realizacji spadkowego scenariusza, deprecjacja wspólnej waluty ( od szczytu Głowy formacji ) sięgnęła : 50% w 1 przypadku ( lata 80-te ) oraz 40% w 2 przypadku ( lata 90-te )...

Jeżeli powyższe proporcje miałyby być zachowane, skutkowałoby to testem strefy 0.80 w horyzoncie kolejnych lat oczywiście pod warunkiem koniecznym przełamani linii szyi bieżącej H&S, która przebiega obecnie na poziomie 1.24. 

Biorąc pod uwagę okres formowania teraźniejsza H&S trwa najdłużej - ponad 9 lat ( poprzednie trwały kolejno : 2 lata oraz 7 lat ).

Reasumując na tle formacji , H&S jakie dominują w analizach banków , czy tez biur maklerskich , które obejmują de facto krótki termin, na baczną analizę  zasługuje długoterminowa formacja szczytowa prezentowana na wykresie, gdyż krótkoterminowa H&S jest tylko jej małym fragmentem...

Wykres miesięczny EUR/USD :

 

 

 

 

Komentarze (19)

 

Najnowsze wpisy
2017-10-15 04:44 MACRON - NAPOLEON from BILLBOARD - that's works...!!!
2017-10-13 05:53 BITCOIN - DIGITAL FEVER LIKE TULIP FEVER...
2017-10-10 06:21 TURKEY - RISK OFF STAR STILL SHINING ON MARKET SKY...
2017-10-08 05:28 COVER WARNING - the Economist-Mainstream Media in Action...
2017-10-05 04:44 SPANISH IBEX - NO PASARAN... ( for now )...
2017-10-03 04:44 Götterdämmerung...
2017-10-01 07:44 CATALONIAN VIRUS...
2017-09-30 05:48 GREAT BRITAIN = GREAT POUND...
2017-09-28 05:41 TRUMP TAX for DXY MAX...
2017-09-25 07:00 AfD - REICH STRIKES BACK...
2017-09-23 05:08 AMAZON - HOW MUCH IS ENOUGH..!!???
2017-09-21 05:53 FED HAWKISH VERBAL STRIKE...
2017-09-20 06:48 FED - CENTRAL EYE...
2017-09-15 05:00 UK POUND - BRITISH SHOW MUST GO ON...
2017-09-13 05:58 APPLE - (I)MOTIVE ON (I)WALL STREET - (I) FAITH IN IPHONE...
2017-09-10 07:13 NUCLEAR IRMA after NUCLEAR KIM - 3 - RD AMBUSH for USD...
2017-09-08 05:58 ECB TIME GAME...
2017-09-07 05:38 ECB - KEY CENTRAL FACTOR for EURO...
2017-09-05 06:21 KIM SECOND AMBUSH...for EURO...
2017-09-03 06:44 KIM NUCLEAR TEST for USD...
2017-09-01 06:00 EUR/USD FIGHTING...
2017-08-30 05:48 EURO & GOLD - KIM AMBUSH...
2017-08-28 14:44 USD waitnig for Next STRIKE...
2017-08-26 09:28 CENTRAL TANDEM ENGINE strikes against USD...but...
2017-08-25 10:48 JACKSON HOLE - MAINSTREAM MEDIA FETISH...
2017-08-21 06:50 RUSSELL ALL TIME NOT ABOVE 2000...
2017-08-13 07:44 DAX - ZWAI B PANZERFAUST...
2017-08-10 05:48 USD - ACTIVE CONTRACTION...
2017-08-05 07:08 USD - FIRST SHINE...
2017-08-01 09:13 MACRON OMEN...
2017-07-21 12:13 DRAGHI WORDS VS SMART MONEY GAME...
2017-07-18 12:28 EURO RUN on DRAGHI MOTIVE - SMART MONEY in ACTION...
2017-07-15 18:13 YELLEN vs DRAGHI DUST IN FOREX WIND...
2017-07-13 10:58 YELLEN - ONLY ONE MORE MOTIVE for SMART MONEY...
2017-07-10 18:08 FRENCH EQUITY BEAR ACTIVE MOVE - IT'S NOT COINCIDENCE...
2017-07-01 12:28 DXY - from Last EUPHORY to Future SCARY - Half of the 2017
2017-06-28 10:21 NASDAQ (S) - LAND OF SHOOTING TECH STARS...
2017-06-25 09:44 UK POUND - 1 YEAR after BREXIT VOTE...
2017-06-21 10:21 CAC 40 - FRENCH POLITICAL MESSIAH DOESN'T HELP...
2017-06-18 13:28 CLASH OF THE CENTRAL TITANS - FED VS BOJ...
2017-06-13 11:21 NASDAQ(S) DYNAMIC AWAKENING from EUPHORY....
2017-06-10 15:44 NVIDIA - NASDAQ TOWERING INFERNO...
2017-06-08 09:28 FOREX SUPER THURSDAY...
2017-06-05 13:13 JP MORGAN - SOUTH WAVE ON MARKET SEA...
2017-06-01 09:44 CAC 40 - RISK OFF SHOOTING STAR on FRENCH SKY...
2017-05-30 09:28 EURO STOXX 50 - RISK OFF INVERTED ENDING DIAGONAL...
2017-05-28 15:21 DISNEY DAMAGE IN DOW BULL FEVER...
2017-05-25 17:13 BITCOIN - STRATOSPHERIC FLIGHT TO THE EDGE OF SPACE...
2017-05-21 13:21 AMAZING AMAZON...
2017-05-18 16:41 BRAZYLIAN RISK OFF SAMBA...
2017-05-13 10:44 SNAP GAME - DEBUT - OUT vs Q1 EARNINGS - IN..!!???
2017-05-10 15:53 SHOOTING STAR on APPLE SKY...
2017-05-05 19:44 APPLE - THE HEAT IS STILL ON...BUT FOR HOW LONG...!!???
2017-05-03 10:21 APPLE VS FED OR FED VS APPLE....
2017-04-28 13:00 3 HORSEMEN of MARKETS EUPHORY...
2017-04-25 11:30 FRENCH ELECTION DISCOUNTING...
2017-04-21 13:53 FRENCH ELECTION COUNTDOWN...
2017-04-15 13:08 GOLD & USD/JPY - Mainstream Media Fear vs Market Momentum
2017-04-08 13:21 RUSSELL 2000 - Weakest Link of Wall Street...
2017-04-01 13:44 TRUMP MOTIVE PLAYING BY SM SO FAR...BUT...
2017-03-25 12:44 BREXIT - II Dynamo Operation 77 Years after Dunkierka 1940
2017-03-18 10:58 WALL STREET - LA LA STREET...
2017-03-11 12:00 US STOCKS ACTIVE WARNING - DOW UTILITY...
2017-03-10 13:08 US STOCKS ACTIVE WARNING - DOW TRANSPORTATION...
2017-03-05 13:21 WALL STREET & FOREX - NEW AGE CIRCUS MAXIMUS...
2017-03-01 18:00 TRUMP EUPHORY MOTIVE - IS EVERYBODY IN...!!???
2017-02-25 10:53 WALL STREET AWAKENING from TRUMP IMAGINATION - EXTRA - II
2017-02-23 19:21 WALL STREET AWAKENING from TRUMP IMAGINATION - EXTRA - I
2017-02-23 17:18 WALL STREET AWAKENING from TRUMP IMAGINATION...
2017-02-18 13:21 TRUMP...PUMP...PUMP...
2017-02-13 12:21 YELLEN in MEDIA FOCUS after TRUMP & ABE...
2017-02-10 15:13 TRUMP VS ABE = USD VS JPY...
2017-02-08 11:48 USD STRIKES BACK - EURO UNDER PRESSURE...
2017-02-05 15:41 WALL STREET DJIA between (REVERSAL ) ISLANDS ...
2017-02-03 13:13 USD - SHERIFF is BACK to CURRENCY TOWN...
2017-01-31 17:28 EUR/USD in FIBONACCI ( DANGER ) ZONE...
2017-01-28 15:44 Nasdaq Media Diamonds - " Heroes are Tired "...
2017-01-23 12:28 TRUMP - 45-TH...from Euphory to Reality...
2017-01-20 11:21 US Banks Warning - Earnings vs SM Reaction - Continuation...
2017-01-15 18:58 Wall Street Warning - Banks Earnings vs Smart Money Reaction
2017-01-13 17:38 URANIUM - MARKET SHINING STAR...
2017-01-08 18:28 TRUMP MOTIVE STORY GOES ON...
2017-01-03 12:00 GLOBAL DOW - ATA PREFERRED 2017 SCENARIO...
2016-12-31 14:44 DJTA - SHOOTING STAR ON WALL STREET SKY...
2016-12-30 10:13 DJTA - RISK OFF FACTOR...
2016-12-23 13:13 GOLD vs USD/JPY in DXY GLOBAL FINAL CURRENCY ROUND...
2016-12-18 12:44 TRUMP US STOCKS RALLY VOLUME WARNING...!!!
2016-12-16 10:53 GOLD - FIRST IMPORTANT TOUCH DOWN...
Najnowsze komentarze
2017-07-28 00:07
ssskorpion:
DRAGHI WORDS VS SMART MONEY GAME...
Will see.
2017-07-26 09:03
piotr janiszewski1:
DRAGHI WORDS VS SMART MONEY GAME...
Today - TEST DAY for DXY...!!! YELLEN IN ACTION...!!!
2017-07-24 19:55
piotr janiszewski1:
DRAGHI WORDS VS SMART MONEY GAME...
Speculators and hedge funds haven't been this bearish on the USD vs most major currencies since[...]
2017-07-20 16:58
piotr janiszewski1:
EURO RUN on DRAGHI MOTIVE - SMART MONEY in ACTION...
SHOT UP & SHOT DOWN ATA SCENARIO IN PLAY...
2017-07-04 08:00
piotr janiszewski1:
DXY - from Last EUPHORY to Future SCARY - Half of the 2017
DXY Support Zone 95.50 Works... Now DXY Testing Key Level 96... Most Important is[...]
2017-06-29 15:48
piotr janiszewski1:
NASDAQ (S) - LAND OF SHOOTING TECH STARS...
NASDAQ(S) SHORT GAME IS STILL ON...!!!
2017-06-27 19:44
piotr janiszewski1:
UK POUND - 1 YEAR after BREXIT VOTE...
WALL STREET WARNING SIGNAL YELLEN: DON'T EXPECT ANOTHER CRISIS IN OUR LIFETIMES ...!!![...]
2017-06-27 15:53
piotr janiszewski1:
UK POUND - 1 YEAR after BREXIT VOTE...
Now Waiting for YELLEN.... GLOBAL MARKET " ORACLE " START ACTION AT 19 CET...!!!
O mnie
Piotr Janiszewski
Investment Architect